2022年31期  总第363期

四川省上市公司协会                                            2022年11月30日

财经信息

2022年11月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况

根据国家统计局11月24日公布，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年11月中旬与11月上旬相比，24种产品价格上涨，24种下降，2种持平。

2022年1—10月份全国规模以上工业企业利润下降3.0%

1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元，同比下降3.0%。总体看，工业企业利润下降，结构继续改善，部分中下游行业利润回升明显，一是工业企业营收保持较快增长，利润同比下降；二是装备制造业利润明显回升；三是电热气水业利润增长加快；四是外资和中小企业利润有所改善。

1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额22648.9亿元，同比增长1.1%；股份制企业实现利润总额50877.4亿元，下降2.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额16617.2亿元，下降7.6%；私营企业实现利润总额19641.2亿元，下降8.1%。

2022年11月中国采购经理指数（PMI）运行情况

11月份，制造业采购经理指数（PMI）为48.0%，比上月下降1.2个百分点，低于临界点，制造业生产经营景气水平较上月有所下降。

从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为49.1%、48.1%和45.6%，比上月下降1.0、0.8和2.6个百分点，均低于临界点。

11月份，非制造业商务活动指数为46.7%，比上月下降2.0个百分点，低于临界点，非制造业景气水平有所回落。

11月份，综合PMI产出指数为47.1%，比上月下降1.9个百分点，低于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续放缓。

监管动态

国务院：发布《关于数字经济发展情况的报告》。报告提出，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，具有国际竞争力的数字产业集群初步形成。加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度。大力推动数字产业创新发展，探索建设中国特色的开源生态，打造世界级数字经济产业集群。

国务院办公厅：印发《关于市场监督管理综合行政执法有关事项的通知》。

《通知》指出，《市场监督管理综合行政执法事项指导目录》是落实统一实行市场监管执法要求、明确市场监管综合行政执法职能的重要文件，2022年版《指导目录》已经国务院原则同意。

《通知》明确，《指导目录》主要梳理规范市场监管领域依据法律、行政法规设定的行政处罚和行政强制事项，以及部门规章设定的警告、罚款的行政处罚事项，并将按程序进行动态调整。行政处罚和行政强制事项的实施依据均为现行有效的法律法规规章原文，不涉及增设行政相对人责任义务等内容。

《通知》强调，要切实加强对市场监管领域行政处罚和行政强制事项的源头治理，稳定市场预期，激发市场主体活力。凡没有法律法规规章依据的行政执法事项一律取消。

《通知》要求，各地区、各部门要高度重视深化市场监管综合行政执法改革，全面落实清权、减权、制权、晒权等改革要求，统筹推进机构改革、职能转变和作风建设。要切实加强组织领导，落实工作责任，明确时间节点和要求，做细做实各项工作，确保改革举措落地生效。

国务院：发布《国务院关于同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区的批复》。《批复》同意在廊坊市、枣庄市、拉萨市等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区（其中包含四川省的宜宾市、达州市）。至此，中国跨境电子商务综合试验区数量达到165个，覆盖31个省份。

国家林草局、农业农村部、自然资源部、国家乡村振兴局：联合印发《“十四五”乡村绿化美化行动方案》，提出到2025年，全国平均村庄绿化覆盖率达到32%，乡村“四旁”植树15亿株以上，全面巩固提升国家森林乡村，绿化一批国有林区、国有林场居住点，建设一批具有地方特色的森林乡村、绿美乡村，乡村自然生态得到全面保护，乡村绿化水平明显提高，农村人居环境持续改善。

工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委：联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，从多措并举夯实工业经济回稳基础、分业施策强化重点产业稳定发展、分区施策促进各地区工业经济协同发展、分企施策持续提升企业活力、保障措施等五方面提出了17项具体举措。

《通知》针对当前工业经济运行中面临的突出矛盾困难，提出了5个方面稳增长重点工作举措，在需求侧着力拉消费、促投资、稳出口，畅通经济循环；在供给侧针对关键环节“卡脖子”、新增长点支撑不足等结构性制约，着力推进补链强链，加快培育新动能。一是加快推动重大项目建设形成实物工作量。有力有序推进制造业“十四五”相关规划重大工程项目实施，用好各类政策性工具，支持企业设备更新改造投资，引导政府投资基金加大出资力度。二是深挖市场潜能扩大消费需求。稳定汽车等大宗消费，深入推进消费品“三品”全国行系列活动，挖掘绿色消费、信息消费潜力。三是稳定工业产品出口。落实好稳外贸政策措施，加强外贸企业服务保障，支持发展外贸新业态。四是提升产业链供应链韧性和安全水平，指导企业应对疫情冲击实现稳产达产，加强能源和重要原材料、关键零部件供应保障。五是持续壮大新动能，大力培育先进制造业集群，促进新一代信息技术与制造业深度融合，加快发展数字经济。

国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、市场监管总局：联合印发了《关于发布〈重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2022年版）〉的通知》。

《通知》以工业电机、家用空调等20类量大面广、能耗量和节能潜力大的用能产品设备为重点，明确具体能效水平值，提出了四项工作要求：一是合理划定能效水平。产品设备能效水平划分为先进水平、节能水平、准入水平三档。准入水平确定为相关产品设备进入市场的最低能效水平门槛，数值与现行有关能效标准限定值一致。节能水平确定为不低于能效2级，在3至5年内可转化为下一阶段的准入水平。先进水平确定为不低于能效1级，对标国内外先进水平。二是大力推广高能效产品设备。完善政府绿色采购相关政策，扩大绿色采购产品范围，落实节能节水专用设备和项目企业所得税优惠政策，支持重点用能单位实施用能产品设备更新换代和改造升级。三是加快淘汰落后产品设备。各级节能主管部门、工业和信息化主管部门、市场监管部门等加强节能审查、节能监察和质量监管，依法依规督促企业淘汰落后产品设备。四是推动相关产业提质升级。完善能效标准体系和能效标识制度，加大中央预算内投资对高效用能产品设备及相关零部件制造项目的支持力度，强化对制造企业的金融支持，引导和支持企业主动实施技术工艺升级、提升产品能效水平。

市场监管总局：发布涉及食品、消费品、工业产品、安全生产等领域的一批重要国家标准。

在食品领域发布《食品容器用涂覆镀锡或镀铬薄钢板质量通则》标准、《食品金属容器内壁涂覆层抗酸性、抗硫性、抗盐性的测定》标准、《食品金属容器内壁涂覆层耐蚀力和致密性的测定 电化学法》标准。

在消费品领域发布了《钟表 潜水表》标准、《表壳体及其附件 气相沉积镀层》标准。

在跨境电商领域发布了《中小微企业跨境电商综合服务管理规范》《跨境电子商务交易服务质量评价》等四项标准。

在工业产品领域发布了《活扳手》标准、《螺钉和螺母的装配工具命名法》标准、《塑料聚酮（PK）模塑和挤出材料第1部分：命名系统和分类基础》标准。

在安全生产领域发布了《机械安全防止上下肢触及危险区的安全距离》标准、《机械安全双手操纵装置设计和选择原则》标准。

知识产权局、工业和信息化部: 联合印发《关于知识产权助力专精特新中小企业创新发展若干措施》，提出提升知识产权创造水平、促进知识产权高效运用、加强知识产权保护等5方面16条具体举措，助力专精特新中小企业创新发展。

人力资源社会保障部、财政部和国家税务总局：联合印发《人力资源社会保障部办公厅 财政部办公厅 国家税务总局办公厅关于公布个人养老金先行城市的通知》，公布了36个先行城市（地区）名单，个人养老金制度开始在先行城市（地区）实施。其中包括四川省成都市。

国家能源局：发布《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，提出各电网企业在确保电网安全稳定、电力有序供应前提下，按照“应并尽并、能并早并”原则，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网。

生态环境部：决定命名北京市平谷区等106个地区为第六批生态文明建设示范区。

在第六批生态文明建设示范区名单中，四川省共有10地上榜，分别是巴中市、成都市双流区、成都市郫都区、成都市都江堰市、成都市彭州市、广元市青川县、眉山市丹棱县、宜宾市长宁县、甘孜藏族自治州色达县、凉山彝族自治州西昌市。

同时，生态环境部公布了第六批51个“绿水青山就是金山银山”实践创新基地名单，我省乐山市沐川县、阿坝藏族羌族自治州汶川县入围。

文化和旅游部：发布2022年国家工业旅游示范基地名单，一共53家单位入选，其中四川申报的五粮液旅游景区和泸州老窖景区上榜。

证监会办公厅、工业和信息化部办公厅：联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》。

《指导意见》明确专板建设目标为支持中小企业专精特新发展，通过整合各方资源，逐步建立起符合场外市场特点和优质中小企业需求的基础服务体系、综合金融服务体系和上市规范培育体系，促进区域性股权市场功能作用发挥，提升多层次资本市场服务专精特新中小企业的能力。

《指导意见》主要包括推进高标准建设、推动高质量运行、提供高水平服务、加强市场有机联系、完善市场生态、加强组织保障等内容。

人民银行：决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。

中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《境外机构投资者投资中国债券市场资金管理规定》，完善并明确境外机构投资者投资中国债券市场资金管理要求。《规定》的出台有利于进一步便利境外机构投资者投资中国债券市场，增强中国债券市场对境外机构投资者的吸引力。

《规定》主要内容包括：一是统一规范境外机构投资者投资中国债券市场所涉及的资金账户、资金收付和汇兑、统计监测等管理规则。二是完善即期结售汇管理，允许境外机构投资者通过结算代理人以外的第三方金融机构办理。三是优化外汇风险管理政策，进一步扩大境外机构投资者外汇套保渠道，并取消柜台交易的对手方数量限制。四是优化汇出入币种匹配管理，提升境外机构投资者投资资金汇出便利性，鼓励长期投资中国债券市场。五是明确主权类机构外汇管理要求,通过托管人或结算代理人（商业银行）投资的主权类机构投资者，应在银行办理登记。

《规定》自2023年1月1日起施行。

人民银行、银保监会：联合修订发布了《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》。《办法》自2023年1月1日起施行，同时，为维护票据市场平稳运行，《办法》对银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的比例限额要求设置一年过渡期。

中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会：联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。通知主要事项如下：一是保持房地产融资平稳有序；二是积极做好“保交楼”金融服务；三是积极配合做好受困房地产企业风险处置；四是依法保障住房金融消费者合法权益；五是阶段性调整部分金融管理政策；六是加大住房租赁金融支持力度。

证监会：制定新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案，重点包括进一步完善上市公司制度规则体系、进一步提升上市公司治理水平、进一步深化增量存量改革、进一步提高监管的适应性时效性引领性、进一步增强提高上市公司质量的强大合力。

证监会：发布首批个人养老金投资基金产品和销售机构名录，包含40家基金管理人的129只养老目标基金以及37家基金销售机构。

证监会：就《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质量的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。《指导意见》着眼于推进债券市场中介机构监管的制度化规范化透明化，明确了服务高质量发展、强化履职尽责、深化分类监管、严格监管执法等4方面原则;提出了强化证券公司债券业务执业规范、提升证券服务机构执业质量、强化质控、廉洁要求和投资者保护、依法加强监管、完善立体追责体系等5个方面共14条措施。

证监会：就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。《指导意见》按照《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律法规相关规定，坚持制度化规范化透明化导向，对深化公司债券注册制改革作出系统性制度安排，提出了优化公司债券审核注册机制，压实发行人和中介机构责任，强化存续期管理，依法打击债券违法违规行为等4个方面的12条措施。

证监会：就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿共24条，主要修订内容如下：一是完善举报奖励制度，加大举报奖励力度。内部知情人员有重大贡献的，较大幅度提高奖励金额上限。二是有机衔接12386服务平台制度。接收证券期货违法线索网络举报渠道调整为中国证监会12386服务平台，并进一步明确举报接收转办的工作机制。三是强化处理举报工作要求。符合条件的举报，举报处理单位予以登记并采取适当方式核实情况，依法采取相关处理措施。

证监会：启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。

深交所：下属中证指数有限公司决定分阶段将北交所证券纳入中证跨市场指数。年内将上市满一年的北交所证券纳入中证A股指数与中证流通指数，后续结合市场运行情况，择机将符合条件的北交所证券纳入其余跨市场指数。

深交所：全资子公司深圳证券信息有限公司决定修订国证跨市场指数编制方案，将上市时间满一年的北交所证券纳入指数的选样空间，其他规则保持不变。本次修订适用于所有国证跨市场指数，将于2023年6月样本定期调整时正式实施。

深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司：根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，将对深证成指、创业板指、深证100实施样本股定期调整。本次调整将于2022年12月12日正式实施。

深交所和深证信息积极打造深市“1+2”核心指数体系，更好服务科技自立自强和经济高质量发展。本次调整实施后，深市核心指数样本股中战略性新兴产业和“高成长、高创新”企业的比重稳中有升，对经济转型升级的刻画表征能力进一步增强。

北交所：为降低投资者交易成本，北京证券交易所决定下调交易经手费标准。自2022年12月1日起，交易经手费标准为：

北交所：就《北京证券交易所股票做市交易业务细则》和《北京证券交易所股票做市交易业务指引》公开征求意见。

省委、省政府：印发《四川省黄河流域生态保护和高质量发展规划》。《规划》提出十大重点任务，分别是加强水源涵养能力建设、筑牢水安全防线、强化环境污染治理、加强防灾减灾应急能力建设、增强基础设施支撑能力、引导人口适度集聚、发展特色生态产业、保护传承弘扬黄河文化、补齐民生短板和弱项、推进区域开放合作。

省政府、成都政府、省科技厅：在成都正式为天府绛溪实验室、天府锦城实验室揭牌。

天府绛溪实验室位于成都未来科技城，依托电子科技大学等单位，聚焦电磁空间利用与控制、信息功能材料与部件、电磁感知与泛在互联、先进计算与类脑智能4大研究方向，布局量子互联网、类脑智能、电磁空间、微波与光子集成等12个前沿研究中心，赋能柔性显示、卫星通信、人工智能、先进计算及数据服务、量子技术、6G通信、高端软件、工业互联网、区块链9大产业赛道。

天府锦城实验室布局在成都新川创新科技园和成都未来医学城，依托四川大学等单位，聚焦前沿生物技术、先进医疗技术、原创新药、精准医学、高精医疗器械5大研究方向，探索“医学+产业”多学科、多领域交叉融合创新，赋能干细胞治疗、数字诊疗、合成生物、脑科学、疫苗、血液制品、高端制剂、高端生物材料、口腔医学、医美10大产业赛道。

四川省政府：印发《安宁河流域国土空间规划（2022—2035年）》，明确到2035年，把安宁河流域打造成为民族地区共同富裕新样板，形成布局更优化、粮仓更稳固、生态更优美、产业更高端、功能更完善和交通更顺畅的“天府第二粮仓”和高质量发展的重要增长极。

《规划》立足安宁河流域自然地理格局和资源环境禀赋，根据资源环境承载能力和国土空间开发适宜性评价，整体谋划安宁河河谷和两侧山区发展，按照“全域全要素”统筹思路形成“一核两轴、三带四区”的国土空间总体格局。其中，“一核”指西昌城市；“两轴”指安宁河谷综合发展主轴和南部城镇协同发展副轴；“三带”指西部锦屏山—磨盘山高山生态带、中部牦牛山生态带和东部小相岭—螺髻山生态带；“四区”指四个重点农业区，包括北部“粮蔬”平原种植农业区、东部“粮经”丘陵综合农业区、南部“粮果”干热河谷特色农业区、西部高山生态农业区。

《规划》提出进一步优化主体功能区布局，以资源环境承载能力和国土空间适宜性评价为基础，落实“以地定城、以水定人定产”要求，共规划形成83个农产品主产区、18个生态保护区、40个生态维育区、18个城镇化重点区和23个城镇化优化区。推动形成经济发展形态、城镇空间布局、产业结构调整与资源环境承载能力相适应的发展格局。

《规划》中的“安宁河流域”范围确定为攀枝花市和凉山彝族自治州与安宁河关系密切的11个县（市、区），总面积约36663平方公里。

四川省商务厅等20部门：印发《搞活汽车流通扩大汽车消费十五条措施的通知》。我省将在扩大新能源汽车消费、繁荣二手车市场、促进汽车循环消费、加快发展汽车平行进口、改善和提升汽车使用环境、拓展汽车金融发展空间共六个方面实施开展15条措施。

农业农村厅、商务厅、成都海关：联合评定了成都国际铁路港农业国际贸易高质量发展基地、盐边县芒果产业农业国际贸易高质量发展基地等首批10家省级国贸基地，并给予财政资金支持。今年，我省还将23家国贸基地列入省级国贸基地创建名单，年内将再评定一批。

四川省文化和旅游产业领导小组办公室：印发《四川省乡村旅游提升发展行动方案（2022—2025年）》。《方案》提出，将以实施乡村度假建设为总牵引，推动乡村旅游从观光向观光休闲度假并重转型发展，不断提升乡村旅游发展质量，建设成为独具四川特色的全国知名乡村度假旅游目的地。《方案》计划培育一批“天府度假乡村”，每年不少于10个。

省科技创新综合党委：印发《四川省科技创新领域党组织与企业“双孵化”行动实施方案》，旨在发挥众创空间、科技企业孵化器、大学科技园、产业科技园等孵化载体党组织的政治引领作用，强化企业“苗圃期—孵化期—加速期”全链条发展成效，全面推行“在孵化企业的同时，同步孵化企业党组织；在培养企业家的同时，同步培养党员骨干”的“双孵化”工作模式，将党建工作融入科技型中小企业、高新技术企业等科技企业培育全过程。

省科技厅：印发《四川省建设先进绿色低碳技术创新策源地实施方案（2022—2025年）》，到2025年，力争在清洁能源、晶硅光伏、动力电池、钒钛和存储等绿色低碳优势产业领域，突破重大关键技术200项以上，培育重点产品100项以上。

中国电子信息产业发展研究院（赛迪研究院）：正式发布2022中国城市科技创新百强榜和2022中国企业科技创新竞争力百强榜，四川三市四企入围两大科技创新榜单。

在2022中国城市科技创新百强榜中，成都市位列第6名、绵阳市位列第20名、德阳市位列第81名。从该榜单来看，四川省是西部总体创新能力最突出的省份，绵阳市是排行榜中进位最快的城市。

位列2022中国企业科技创新竞争力百强榜前三的分别为华为、腾讯控股和国家电网。该榜单显示，东部地区聚集85%的百强企业，而四川领衔西部地区，有4家企业上榜，分别是：第56名的四川长虹、第86名的东方电气、第88名的科伦药业和第98名的四川九洲。

公司动态

四川上市公司基本情况

截至11月30日，四川辖区共有A股上市公司166家，列全国第8。其中上交所主板45家，科创板17家，深交所主板56家，创业板43家，北证5家。

截至11月30日,四川辖区A股上市公司的总市值为28,930.30亿元(证监会算法)，占A股上市公司总市值的3.60%，其中辖区市值排名前十的上市公司见表1。2022年四川辖区上市公司再融资（含增发、配股）募集资金总额208.95亿元。

表1  市值排名前十的上市公司

2022年11月，四川辖区月涨幅排名前10位的股票中（见表2），制造业占据5席、电力、热力、燃气及水生产和供应业占据2席、房地产业占据1席、金融业占据1席、水利、环境和公共设施管理业占据1席，其中涨幅最大的是科新机电，上涨44.93%；其次是金石亚药，上涨40.58%。

表2  月涨幅前10的股票

    月跌幅前10位的股票中（见表3），制造业占据8席、科学研究和技术服务业占据1席、信息传输、软件和信息技术服务业占据1席，其中跌幅最大的为英杰电气，下跌26.67%；其次为国光电气，下跌21.00%。

表3  月跌幅前10的股票

四川辖区上市公司11月重大事项

1.IPO

表4  IPO相关情况

2.资本运作

表5  再融资实施完成事项

序号	证券代码	证券名称	发行日期	上市日期	事项类型	发行规模(亿元)
1	600039.SH	四川路桥	2022-11-21	2022-11-29	定增	18.00
2	600039.SH	四川路桥	2022-11-18	2022-11-29	定增	70.49
3	603679.SH	华体科技	2022-10-27	2022-11-21	定增	2.90
4	603809.SH	豪能股份	2022-11-25	—	可转债	5.00
5	601208.SH	东材科技	2022-11-16	—	可转债	14.00

表6  再融资预案披露事项

        

表7  上市公司重大资产重组事项

表8  对外投资事项

3.业绩与分红

本月辖区内无披露业绩预告/快报。

表9  分红派息事项

4.增持与减持

表10  股东增/减持公司股票事项

5.其他重大事项

表11  董事长、董秘和财务总监变动情况

表12  重大项目情况表

四川辖区优秀上市公司研究

1.侨源股份（301286.SZ）：扩建通威光伏产业基地，下游新能源、半导体有望快速增长

（1）公司公告：投资扩建通威太阳能光伏产业基地，侨源气体配套空分生产线。

为满足下游锂电、光伏、半导体等新兴产业需求，拟扩建通威光伏产业基地为满足通威光伏生产基地和淮州新城工业园区内的现有园区客户及园区潜在客户需求，公司拟以侨源（金堂）气体有限公司为项目实施主体，在淮州新城工业园区内，为通威太阳能、宁德时代、华友钴业之控股子公司巴莫科技、士兰微等客户投资扩建通威太阳能光伏产业基地项目侨源气体配套空分生产线。此次扩建项目分三个项目同步进行实施建设，项目建设期预计约18个月，总投资额度预计人民币3.80亿元。预计项目投产后，公司产能进一步增长，业绩有望提速。

（2）行业：工业气体市场空间广阔，零售市场竞争格局较为分散。

①2021年中国工业气体市场近2000亿元，近年来复合增速近10%；

②管道气市场以外资为主导，零售气市场国内主导、竞争激烈、亟待整合；

③行业壁垒集中在四个方面：生产、充装、分析检测、储运。

（3）公司：具备区位/成本/客户等优势；主业扩产、品类延展，发展进入快车道公司是我国西南区域最大的纯液态空分气体供应商。公司产能主要集中在川渝（收入占比65%）、福建（收入占比25%）。2、民营企业，实控人持股比例近90%。3、2012-2021年净利润复合增速18%，近三年业绩变化主要受疫情反复、宏观经济波动，下游需求及产品价格波动影响。

①公司核心竞争优势体现在：西南区位优势、规模优势、电力成本优势；

②客户优势：通威股份、宁德时代等光伏、锂电池产业龙头。未来收入占比新能源领域客户有望获得快速提升，未来几年成长性好；

③成长路径一：现有空分产能爬坡及新项目投产。公司现有生产基地三个：汶川基地、福州基地、都江堰基地（备用），2021年液态气体产能合计约76万吨（不含备用产能10万吨）、管道气产能5亿立方米。根据招股书，公司募投项目将新建76万吨液态气体产能、管道气产能3.6亿立方米，较2021年产能分别同比增长100%、72%，预计募投项目将于2023年、2024年陆续达产；

④成长路径二：品类拓展，着重发力特种气体。

（内容来源：浙商证券 2022-11-23）

2. 豪能股份（603809.SH）：可转债即将发行，投资电机轴再造新增长点

事件：（1）公司发布《公开发布可转债募集招股说明书》，募资5亿元的可转债将于11月25日正式申购；（2）公司发布公告称2022年11月22日与泸州高新技术产业开发区管理委员会签署了投资协议，协议约定由公司的全资子公司长江机械负责投资建设运营“新能源汽车关键零部件生产基地项目”，总投资不超过5.5亿元。

5亿可转债即将发行上市，助力差速器项目顺利推进。根据本次《公开发布可转债募集招股说明书》，本次可转债评级为AA-；募集资金为5亿元，其中3.5亿将用于汽车差速器总成生产基地建设项目，1.5亿用于补充流动资金；本次可转债将于11月25日进行原股东优先配售和网上申购，债券期限为该日起六年（即自2022年11月25日至2028年11月24日）；票面利率为第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%；转股期为2023年6月1日至2028年11月24日。我们认为，此次可转债的发行将有效缓解公司资金压力，促进公司500万套差速器项目顺利推进。

投资200万件电机轴项目，再造新增长点。根据公告，公司拟投资不超5.5亿元建设年产200万件新能源汽车用电机轴项目，项目预计2024年10月建成，由全资子公司长江机械负责该项目，我们看好该项目：一方面，电机轴是新能源汽车动力总成核心组成部件，本投资项目的实施有助于丰富新能源汽车相关产品，加速公司新能源汽车业务的拓展，完善公司现有汽车产业布局，增强公司业务规模和盈利能力，推动公司可持续发展，符合公司战略投资规划；另一方面，公司本次投资为空心电机轴，相比传统实心轴，重量大幅降低，是未来电机轻量化的必然路径，也是电驱性能提升的重要方向。公司将在新能源汽车快速发展的情形下，借助差速器业务进一步加深和拓展与比亚迪、德纳、吉利等客户在新能源汽车产品方面的合作，为公司带来新的利润增长点，按照150-200元每件测算，此次投资满产满销的收入将达3-4亿元。

（内容来源：西南证券2022-11-24）

3. 天奥电子（002935.SZ）：超高精度铯原子钟亮相航展，时频产品未来需求广阔

事件：公司研制生产的全球首台小型化激光抽运铯原子钟TA1000 亮相珠海航展，频率准确度超高，克服了制约我国铯钟发展的瓶颈，实现了国产化。

点评：

l                      超高精度铯原子钟亮相航展，凸现研发创新实力

公司研制生产的全球首台小型化激光抽运铯原子钟TA1000 亮相珠海航展，频率准确度超高，30万年才相差1秒，“北京时间”和“世界UTC 时间”都要靠它来守时。该款小型化激光抽运铯原子钟是高精度守时系统的核心设备，在导航定位、授时守时、通信、电力、国防等领域有着广泛应用，克服了制约我国铯钟发展的瓶颈，实现了国产化。

公司坚持技术创新，掌握和引领中高端晶体器件、原子钟、时间同步、北斗授时等关键技术，并开展新型原子钟、原子陀螺仪等前沿时频技术的联合研究，使公司在技术方面保持领先优势。近期公司表示为北斗卫星导航系统提供了星载铷原子钟物理系统等产品。作为定位导航卫星系统的核心部件，公司的星载铷原子钟代表了铷原子钟的最高水平，其精度决定了卫星系统的整体性能。我们认为，公司未来将继续加大研发投入，保持技术强竞争力，占据行业领先地位。

l                      白皮书指明新方向，北斗手表业绩亮眼

11 月4 日国务院发布《新时代的中国北斗》白皮书，指明北斗产业链发展新方向。近年来，我国北斗产业链经济社会效益显著。随着北斗导航技术进一步赋能各行业，北斗产业链将迎来重大发展机遇。

作为公司北斗卫星应用的主要产品，北斗手表业务模式转变，公司对其发展定位重新调整，聚焦新产品的研发、宣传和推广，充分利用沿海地区的制造能力、供应链集成优势，成果较为显著：2022H1 公司北斗手表营业收入为1213.23 万元（+ 190.85%），前三季度营业收入较去年实现翻番，毛利水平显著提升。我们认为，随着北斗产业化进程加速，公司北斗卫星业务将继续扩大规模，拓展产品应用领域，北斗卫星产品有望成为公司新的业绩增长点。

l                      三季度业绩短期承压，看好时频产品长期发展

从2022 年三季报来看，公司业绩不及预期。收入端，2022 年前三季度实现营业收入5.56 亿元（+1.13%），公司克服疫情带来的交付困难，营业收入保持稳定增长。利润端，2022 年前三季度实现归母净利润4426.51 万元（-4.94%），毛利率为29.11%（+1.04%）；净利率为7.96%（-6.13%）。费用端，2022Q3 公司期间费用率为18.3%（+4.62%），主要系北斗手表广告费、宣传费等增长所致。短期费用的增加有利于长期发展。

长期来看，时频行业形势较好。我国时频行业发展时间较短，目前大部分中高端时频产品依赖进口，鉴于国家安全和核心利益的需要，时频产品国产化替代加速，未来此类产品将有广阔发展空间，有利于公司所处行业发展。

l                      下游订单饱满，应收票据及账款将陆续兑现

2022Q3，公司存货为8.80 亿元，较年初增长78.48%，应付账款为5.28 亿元，较年初增长198.76%，主要系生产计划购买原材料所致。军工行业供应商大多以销定产，这表明行业下游订单饱满，需求持续增长，公司以先进生产技术获得需求端青睐。应收票据及应收账款为6.93 亿元，较年初增长9.47%，预计后期订单交付及收入确认完成后，将陆续兑现至收入端。

l                      募投项目全部结项，节余资金优化配置

公司2018 年首次公开发行募资4.79 亿元，截止2022H1 募投项目4.07 亿元，现均已拟结项。2022 年前三季度在建工程转固2.20 亿元，固定资产增长657.30%。公司通过募投项目优化产能布局，产业化规模优势逐渐显现，公司盈利能力有望达到新高度。由于北斗应急预警终端产品业务变化及北斗手表产品业务模式转变，公司停止对其应用产线建设投入，将节余募集资金2.10 亿元永久补充流动资金，优化资源配置，以满足公司日常经营活动需要。

l                      股权激励完成授予登记，充分调动员工积极性

公司于2021 年实施A 股限制性股票激励计划，并于2022 年7 月5 日完成股票授予和登记工作。限制性股票激励计划可以充分调动员工积极性，激发公司活力，利好公司长期发展。本次激励授予价格为13.34 元/股，约为11 月26 日收盘价的50%，激励折扣较大。授予的限制性股票总量占公司总股本比例为1.59%。本次激励范围涵盖高级管理人员和对公司经营业绩和持续发展有直接影响的技术和管理人员共86 人。

（内容来源：国元证券 2022-11-29）

4. 四川路桥(600039)：悠久路桥筑基石 双碳布局开新篇

公司乘“十四五”政策春风，背靠地方大型交建集团，依托自身强劲实力和知名品牌，传统基建业务发展走入快车道。结合自身传统业务需要，公司积极拓展新领域，形成了工程建设、清洁能源、矿业新材料“1+2”的产业发展格局，未来增长方向较为明确。

交通基建地方大型企业集团，股权结构稳定集中。四川路桥始建于建国初期，其基础队伍曾完成川藏公路建设。2012年实现集团公司与股份公司的整体上市。公司是常年深耕交通基建领域的地方大型企业集团，2021年公司在全国16家地方市政路桥建设企业中收入位居第一，2022年上半年在四川9家省属国有控股上市公司中盈利居首。公司背靠蜀道集团，项目资源充足，在业务拓展方面也有明显优势。

优质资源助握机遇，效益提升增厚业绩。“十四五”总规划下，国家和地方陆续出台交通运输发展政策规划，推进重大战略布局，并以实际的稳增长措施促进项目落地。公司拥有在交通基础设施，尤其是桥梁和高速公路建设方面的强劲实力和优质资源，借助自身品牌实力和蜀道集团资源，积极抓住机遇、抢占市场、拓宽业务领域。公司通过股权激励计划，释放员工动力，进一步提高了经营效益、促进业绩高速增长。

加速智能建造转型，布局清洁能源、新材料业务。效率端和成本端压力下，传统建筑施工模式亟需转型，公司与中科院下属公司及其它装备机械制造业公司合作，推进智能建造技术发展，已有多项产品落地。公司积极寻找可与交通基建主业结合、协同发展的新领域，加快探索清洁能源与矿业新材料业务，整合现有相关业务的子公司，成立清洁能源公司和新材料公司，与工程建设板块形成“1+2”产业布局，将为公司未来业务发展提供新的增长点。

新签订单增长显著，毛利率持续提升。2021年，公司累计中标项目1001.7亿元，同比增长153.4%。2022 年前三季度，中标合同金额约为729.67 亿元，同比增长30%。高涨的订单助力业绩快速增长，2022年前三季度收入同比增长25.58%。

公司近年毛利率增长明显，主要来自对优质资源的控制和利用财务共享中心等信息化手段对合同进行管控。

（内容来源：招商证券  2022-11-30）

上市公司11月违规案例精选

1. 关联交易披露应审慎！

【案例简介】

2020年3月31日，沪主板某上市公司披露公告称，公司拟与A公司共同出资设立YYJK有限公司，A公司为上市公司的关联法人，本次交易构成关联交易。公告显示，YYJK注册资本为10亿元，上市公司、A公司分别以现金形式出资2亿元、8亿元。公告同时显示，公司出资额2亿元占公司上一年度经审计净资产的5.85%，达到股东大会审议标准。鉴于所有出资方均以现金形式出资，且按照出资额比例确定各方在所设立公司的股权比例，本次关联交易豁免提交公司股东大会审议。

2021年4月23日，公司披露的2020年年度报告显示，YYJK的股东均已全部缴纳注册资本金。2021年12月25日，公司披露关于终止与关联方共同对外投资的公告亦称,YYJK各股东均于2020年4月23日足额缴纳注册资本。

2022年1月25日，公司披露关于收到黑龙江证监局责令改正决定书的公告称，A公司未真实缴纳注册资本金8亿元现金，但公司分别在2021年4月23日、2021年12月25日披露的2020年年度报告、终止与关联方共同对外投资公告中宣称YYJK的股东均已全部缴纳注册资本金，公司前期关联交易信息披露与实际情况不符。

【纪律处分及监管措施】

上海证券交易所认为，上市公司的上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则（2020年修订）》第1.4条、第2.1条和《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（2011年）第二条等有关规定，对上市公司及相关责任人予以通报批评的处分。

【规则摘要】

《上海证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》

2.1.1　上市公司及相关信息披露义务人应当按照法律法规、本规则以及本所其他规定，及时、公平地披露信息，并保证所披露的信息真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6.3.7  上市公司与关联人共同出资设立公司，上市公司出资额达到本条第一款规定的标准，如果所有出资方均全部以现金出资，且按照出资额比例确定各方在所设立公司的股权比例的，可以豁免适用提交股东大会审议的规定。

【信公提示】

上市公司信息披露应当以客观事实为依据，相关事项的进展应查明并核实真实情况，保证信息披露的真实、准确与完整，勿因疏忽大意而受到监管处罚。

2.违规使用募集资金，受到通报批评……

【案例简介】

2022年8月16日，上海证券交易所主板某上市公司披露《2022年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，报告显示，公司存在募集资金用于临时周转但未按规定履行审议程序及信息披露义务的违规行为。一是2022年3月8日，公司使用2020年可转换公司债券募集资金专户中的募集资金2,200万元用于偿还全资子公司A公司的到期债务，于2022年3月10日归还至募集资金专户。二是2022年3月21日、3月25日，公司分别使用 2020年可转换公司债券募集资金专户中的募集资金1,300万元、3,000万元用于归还公司到期应予支付的银行票据融资款，后分别于 2022年4月2日、5月12日归还至募集资金专户。三是2022年3月25日，公司使用2018年非公开发行募集资金专户中的募集资金2,000万元用于归还公司到期应予支付的银行票据融资款，后分批于2022年4月24日、5月13日归还至募集资金专户。2022年 8 月 19 日，公司召开董事会审议通过《关于补充确认使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，独立董事、监事会、保荐机构发表同意意见，对上述募集资金用于临时周转事项进行补充确认。此外，公司将2020年可转换债券募集资金专户中的募集资金482.78万元，用于采购安全备货及试剂耗材，直至2022年8月15日才归还至募集资金专户，与前期募集说明书披露的募集资金用途不一致。

【纪律处分及监管措施】

上海证券交易所认为，上述行为违反了《上市公司监管指引第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》第九条，《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）第2.1.1条、第7.7.3条，《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》第6.3.2条、第6.3.14条、第6.3.15条等有关规定。责任人方面，公司时任董事长（代行董事会秘书）温某作为公司主要负责人和信息披露第一责任人，时任总经理王某作为公司经营管理主要人员，时任财务总监杨某作为财务事项负责人，未能勤勉尽责，未督促公司规范使用募集资金，对公司违规行为负有责任。上述人员违反了《股票上市规则》第 2.1.2 条，《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》第6.3.4 条等规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺，于2022年11月10日对塞力斯医疗科技集团股份有限公司和时任董事长（代行董事会秘书）温某、时任总经理王某、时任财务总监杨某予以通报批评。

【规则摘要】

《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》

第九条　暂时闲置的募集资金可暂时用于补充流动资金。暂时补充流动资金，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得通过直接或间接安排用于新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易。闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露。单次补充流动资金最长不得超过十二个月。

《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》

6.3.2 上市公司应当审慎使用募集资金，保证募集资金的使用与发行申请文件的承诺相一致，不得随意改变募集资金的投向。

上市公司应当真实、准确、完整地披露募集资金的实际使用情况。出现严重影响募集资金投资计划正常进行的情形时，应当及时公告。

募集资金投资项目通过上市公司的子公司或者上市公司控制的其他企业实施的，上市公司应当确保该子公司或者受控制的其他企业遵守本节规定。

6.3.14 上市公司以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当符合如下要求：

（一）不得变相改变募集资金用途，不得影响募集资金投资计划的正常进行；

（二）仅限于与主营业务相关的生产经营使用，不得通过直接或者间接安排用于新股配售、申购，或者用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易；

（三）单次补充流动资金时间不得超过12个月；

（四）已归还已到期的前次用于暂时补充流动资金的募集资金（如适用）。

补充流动资金到期日之前，公司应当将该部分资金归还至募集资金专户，并在资金全部归还后及时公告。

6.3.15 上市公司存在下列情形的，视为募集资金用途变更，应当在董事会审议通过后及时公告，并履行股东大会审议程序：

（一）取消或者终止原募集资金项目，实施新项目；

（二）变更募集资金投资项目实施主体；

（三）变更募集资金投资项目实施方式；

（四）本所认定为募集资金用途变更的其他情形。

募集资金投资项目实施主体在上市公司及全资子公司之间进行变更，或者仅涉及变更募投项目实施地点，不视为对募集资金用途的变更，可免于履行股东大会程序，但仍应当经董事会审议通过，并及时公告变更实施主体或地点的原因及保荐人意见。

【信公提示】

募集资金的使用是投资者关注的重大事项，上市公司应当严格遵守法律法规要求，及时履行相关审议程序及信息披露义务。在实际使用过程中，要注意不得违反募集说明书披露用途；使用闲置募集资金暂时补充流动资金的，应及时履行审议程序和披露义务，在董事会或股东大会审议的用途和额度范围内使用，并且在补流资金到期之前及时归还至募集资金专户，切勿出现违规使用募集资金的情形。

（内容来源：上海信公科技集团股份有限公司 2022-11-30）